美国欲封杀伊朗 石油市场紧张油价飙涨
2018-07-04 08:16:32

美国重启制裁伊朗是近期油价上涨的一个主要推动力,OPEC增产也未能抑制涨势,市场一直处于紧张状态。

近日有消息称,美国期待各国在今年11月4日之前将从伊朗购买的石油削减为“零”。有分析认为,特朗普政府迫使各国停止进口伊朗原油,将使今年年底前全球出现原油暂时短缺,可能导致国际油价上涨至100美元/桶以上。

伊朗局势成为左右未来一段时间的国际油价的最大的因素。7月3日截至发稿时,美国WTI原油上涨1.2%,报74.83美元/桶;布伦特原油上涨1.01%,报78.08美元/桶。

市场关注伊朗局势

自5月宣布退出伊朗核协议以来,美国重启对伊制裁。特朗普单方面要求所有国家停止从伊朗进口石油,否则将面临惩罚,甚至失去美国市场。美国国务院政策主任布赖恩·胡克7月2日称,大约有50家跨国公司已表态,将中止在金融和能源等领域与伊朗的生意往来。

伊朗的石油产量约450万桶/天,约占全球产量的4.5%,对全球的出口大约250万桶/日。对伊朗石油禁运将使全球原油供应面临风险,油价上行压力加大。纽约对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff指出,如果真的将伊朗的石油出口降到零,布伦特原油价格可能会涨到110美元至115美元每桶,第四季度WTI的价格很可能在85到100美元每桶之间,最多可达105美元每桶。

“高油价与美国优先的目标明显相悖。美国优先及制造业回归需要低能源成本支撑,大规模减税及放松管制等都是为了降成本。” 国家发改委宏观经济研究院副研究员崔成对21世纪经济报道记者称。

崔成指出,从油气进出口角度看,高油价有利于美国的结论也并不成立。美国天然气刚实现进出口平衡,有极少量净出口;即便算上美国国内的页岩油产量,原油至少在2030年前仍是净进口,且目前美国每年还有1亿吨以上的成品油净出口(低油价时炼厂效益好)。因此,目前200万桶/日的原油出口量(注:另外有大量原油进口,整体而言为净进口)只能说明其在国际原油市场已具备初步的话语权和影响力而已。

“所以高油价是特朗普不愿看到的,他会施压沙特等OPEC成员国释放产能储备,油价上100美元/桶基本无可能。”他说。

特朗普6月30日的一条推文再次搅动了国际石油市场。推文称,沙特国王已同意利用闲置产能每天增产200万桶,以缓解价格压力。国际油价在沙特增产预期下回调。

沙特是唯一拥有大量闲置产能的国家,能在一定程度上弥补供应缺口。然而,目前还不清楚它能在多大程度上快速开采,很可能无法迅速达到其声称的每天1250万桶的产量。即使能将闲置产能用于弥补伊朗减少的石油供应,如果其他石油出口国出现意外造成长期石油供应中断的话,应对供应风险的能力将大打折扣。

利比亚国家石油公司(National Oil Co。)7月2日称在利比亚东部另外两个港口遭遇不可抗力,导致每日85万桶的供应中断。之前,该公司原油日产量保持在100万桶左右。

“伊朗问题不解决,油价大幅下挫的可能性不大。”石油行业高级经济师朱润民对21世纪经济报道记者分析称,“近期油价走势主要取决于美国对伊制裁的事态发展。如果在极端情况下引发战争,那就不是通过提高其他国家的产量能弥补的;如果最终伊朗与美国达成协议,伊朗也可能会报复性增产,把油价拉得很低,因为伊朗对低油价的承受能力比其他很多国家更强,这将对油价形成利空。伊朗局势对油价的影响将在今年下半年进一步明朗,11月4日美国对伊朗的制裁正式生效,伊朗对美屈服、达成协议的可能性较大。”

油价80美元/桶附近阻力大

“当前油价处于一个很高的水平,这反映在很多方面,例如上游的投资。据WoodMackenzie,今年一季度,全球石油大项目投资决策达15个,今年预计将达到50个以上,这远远高于2007年至2013年高油价时的平均水平。这样的投资速度会在未来几年产生供应过剩。” 朱润民对21世纪经济报道记者称。

当前的高油价将进一步刺激美国的油气生产,对油价产生下行压力。过去两年间,美国石油生产激增30%达到1090万桶/日,与最大的产油国俄罗斯只差10万桶/日。“美国石油产量正在不断攀升,不断地刷新历史纪录,美国有可能会成为全球最大的产油国。”市场机构隆众资讯分析师李彦对21世纪经济报道记者称。

世界主要石油出口国的能源部长们决定从7月份起增加原油产量,沙特称这将令原油产量增加大约100万桶/日。阿布扎比国家石油公司7月3日在声明中表示,它能够每天增产数十万桶,以缓解潜在的供应短缺。朱润民对记者分析称,各国增产带来的全球库存变化将在8月中下旬通过数据反映出来。

据路透调查,6月OPEC原油日产量较5月增加32万桶,至3232万桶,为今年1月来最高。沙特6月产量上升至1070万桶/日,接近纪录高位1072万桶/日,以弥补委内瑞拉和其他国家产量减少。

美国库存降幅较大是利好油价的因素。路透社的一项调查显示,截至6月29日当周,美国原油库存料减少330万桶,为连续第四周下降。

李彦对记者分析称,全球经济复苏强劲为原油需求提供了稳固的支撑,但美国挑起贸易争端可能会带来负面影响。“今年的原油市场出现了需求驱动的特征,这是最健康的状态。目前来看,油价在80美元/桶附近阻力较为明显,突破80美元/桶不容易,但底部支撑稳固,不会出现崩塌式下跌。如果后期美国连续发布制裁伊朗的消息,油价可能会借此冲破80美元/桶。预计今年年底之前,油价会在一个区间内震荡。” 

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